經(jīng)理人在規(guī)畫供應(yīng)鏈時，大多倚賴「現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型」，來評估可能的選項。但是，這個方法低估了「彈性」的價值。結(jié)果，采用這種模型的公司，供應(yīng)鏈在正常狀況下，確實精簡而且低成本，可是一旦發(fā)生意外狀況，卻會變成昂貴的錢坑。
采用DCF模型時，要先預(yù)測需求（通常，是把不同情境下的預(yù)估銷售量加以平均），然后乘以產(chǎn)品單位價格，再減去制造成本，得到的盈余再進行調(diào)整，以估算未來現(xiàn)金流量，最后運用「資本資產(chǎn)定價模型」（capital asset pricing model），將預(yù)估的現(xiàn)金流量依據(jù)風(fēng)險折現(xiàn)。
在其他條件不變下，制造地點的選擇主要取決于成本。 而「實質(zhì)選擇權(quán)評價法」能估算供應(yīng)鏈的彈性有多少價值，以及直接而非遠距管理生產(chǎn)狀況的價值是多少，兩者都用金額數(shù)字來表示。這樣的「彈性」，會如何影響本地制造可能產(chǎn)生的價值？你可以延遲生產(chǎn)訂單，直到對需求量掌握較佳時再下單，如此就能降低存貨不足或產(chǎn)量過剩的風(fēng)險。
若運用DCF模型，來適切評估在本地制造增加的價值，則必須調(diào)整折現(xiàn)率，才能反映風(fēng)險幾乎已完全消除。然而，選擇適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率，往往只是靠猜測。這時候，「實質(zhì)選擇權(quán)評價法」便可派上用場。只要簡單地調(diào)整一下需求數(shù)字的發(fā)生機率，這個方法中的相關(guān)折現(xiàn)率，便可反映零風(fēng)險。若要求出折現(xiàn)率，并不需要另外進行一連串的估算，在計算實質(zhì)選擇權(quán)時，就可以自然得知。